Kas : Motivasi untuk memegang kas:
nTransaksi : untuk memenuhi kebutuhan kas yang muncul akibat transaksi bisnis
nBerjaga-jaga (precautionary) : memiliki kas di tangan untuk memenuhi kebutuhan-kebutuhan yang tidak terduga
nSpekulatif : untuk mengambil keuntungan atas situasi yang potensial memberikan keuntungan
n
Kas : mempunyai trade-off >> Kas akan menurunkan resiko insolven tetapi kas tidak menghasilkan return
Mengapa diperlukan manajemen kas
Kas : mempunyai trade-off >> Kas akan menurunkan resiko insolven tetapi kas tidak menghasilkan return sehingga akan menimbulkan opportunity cost / kesempatan yang hilang.
Ilustrasi: misalkan pendapatan pertahun 63000000000, berapa jumlah return yang dapat diperoleh jika perusahaan mampu mempercepat perolehan kas 1 hari jika return investasi per tahun 6%?